KPMG išnagrinėjo procesą, privedusį prie kriptovaliutų keityklos FTX bankroto, kuri pastaraisiais metais vertinama kaip daugiausiai dėmesio sulaukusi sukčiavimo byla JAV. Tyrime, paskelbtame pagrindine žinute „Pamokos ir pasekmės akcininkams kriptovaliutų pramonėje“, aštuoniomis antraštėmis buvo išvardytos pagrindinės priežastys, lėmusios FTX žlugimą.
2019 m. įkurta kriptovaliutų birža FTX yra viena didžiausių ir populiariausių profesionalių investuotojų biržų dėl greito žetonų sąrašo iki 2021 m., vartotojo sąsajos ir didelio likvidumo (maži skirtumai tarp pirkimo ir pardavimo kainų), nors tik dvejus metus. praėjo nuo tada. tapo. Tačiau pernai FTX pradėjo patirti likvidumo problemų ir lapkritį bankrutavo JAV. Nors po incidento iš pareigų atsistatydinęs bendrovės generalinis direktorius Samas Bankmanas-Friedas buvo patrauktas prieš teisėją JAV dėl jam pareikštų kaltinimų sukčiavimu, KPMG pateikė įspūdingą tyrimą apie FTX akcijų rinkos žlugimą. .
Tyrimas „FTX Fall of FTX“, kuris buvo paskelbtas pagrindine žinute „Pamokos ir pasekmės akcininkams kriptovaliutų pramonėje“ ir kuriame daugiausia dėmesio buvo skirta FTX įsikūrimo, kilimo ir kritimo laikotarpiams, taip pat apėmė priežastis, dėl kurių FTX, viena iš populiariausių kriptovaliutų biržų, iki bankroto. Pagrindinės priežastys, lėmusios FTX žlugimą tyrime, buvo išvardytos kaip įmonės ir klientų lėšų maišymas, interesų konfliktai, žetonų naudojimas kaip užstatas, žetonų kiekis ir vertinimas, įmonės valdymo trūkumas, registracijos trūkumas, ribota priežiūra. trečiųjų šalių investuotojai ir rizikos valdymo politikos trūkumas:
Įmonės ir klientų lėšų maišymas: Paaiškėjo, kad FTX paskolino milijardus dolerių klientų lėšų savo seseriai įmonei Alameda Research. Kliento lėšų davimas kitiems ir tvarkymas su jomis be leidimo yra neteisėtas pagal JAV vertybinių popierių įstatymus ir pažeidžia pačios FTX paslaugų teikimo sąlygas.
-Interesų konfliktai: 2021 m. gegužės mėn. žlugus kriptovaliutai Terra (Luna) ir stabiliai monetai UST, Alameda patyrė nuostolių vykdydama sandorius, nes FTX buvo pagrindinis likvidavimo šaltinis.
- Žetonų naudojimas kaip užstatas: paties FTX FTT žetoną Alameda naudojo kaip užstatą sverto sandoriuose. Todėl FTT vertė priklausė nuo FTX išlikimo. FTT kainai nukritus žemiau 22 USD, „Alameda“ paskolos taip pat buvo likviduotos, nes ji negalėjo grąžinti skolų.
- Ženklo suma ir vertinimas: balanso atskleidimas parodė, kad FTX turėjo daug turto (5,4 mlrd. USD), be to, investavo į privačias įmones. Tačiau šį turtą sudarė mažos prekybos ir sumažintos rinkos vertės (FVD) žetonai. Tai apėmė FSM ir Serum, kurių tikrosios vertės pagal likvidavimo scenarijus buvo gerokai mažesnės už nurodytas vertes.
- Įmonės valdymo trūkumas: FTX direktorių valdyboje nebuvo narių, atstovaujančių trečiosioms šalims. Kontrolė; buvo labai mažoje nepatyrusių, neinformuotų ir potencialiai rizikuojančių asmenų grupėje.
- Įrašų trūkumas: dėl netinkamos finansinių ataskaitų teikimo sistemų ir įmonių kontrolės infrastruktūros nebuvo galima gauti patikimos finansinės informacijos. Trūko mokėjimų, samdomų darbuotojų ir įsigyto turto įrašų. FTX neturėjo funkcinio apskaitos padalinio ar finansų direktoriaus.
- Ribotas trečiųjų šalių investuotojų auditas: atsižvelgiant į neseniai paskelbtą informaciją apie įmonių kontrolės ir finansinės informacijos trūkumą, atrodo, kad pagrindiniai investuotojai įsigijo FTX akcijų atlikę ribotus tyrimus. Tiesą sakant, žinomi privataus kapitalo, rizikos kapitalo, pensijų ir valstybės turto fondai viešai paskelbė, kad atšaukė šias investicijas.
- Rizikos valdymo politikos trūkumas: FTX ir Alameda neturėjo tvirtos turto ir įsipareigojimų bei likvidumo rizikos valdymo politikos. Klientų indėlių investavimas į nelikvidžias investicijas ir šių investicijų panaudojimas kaip užstatas lėmė didelį skolinimąsi.
„Apsaugome įmones ir investuotojus nuo rizikos“
Vertindamas šią temą, KPMG Turkijos finansinių technologijų ir skaitmeninių finansų vadovas Sinemas Cantürkas pabrėžė, kad dauguma kriptovaliutų keityklų yra biržos, veikiančios taikant centralizuotą finansų metodą, ir pabrėžė, kad šios bendrovės turėtų atkreipti dėmesį į sąžiningą rinkos kainodarą, reguliavimą. atitiktį ir vartotojų apsaugą.
Teigdamas, kad KPMG padeda institucijoms teikti sprendimus ir paslaugas centrinių finansinių paslaugų srityje, Sinemas Cantürkas sakė: „Kaip KPMG, mes teikiame konsultacijas dėl pagrindinių teisinių reikalavimų, pvz., klientų turto saugojimo ir atskyrimo, manipuliavimo rinka prevencijos ir žetonų mokėjimo. kruopštumas su mūsų ekspertų komandomis, kurios dominuoja kriptovaliutų rinkoje. Įmonės valdymo požiūriu mes peržiūrime verslo veiklą, ar nėra galimų interesų konfliktų, įskaitant kontrolę, siekiant sumažinti sukčiavimą ir užkirsti kelią piktnaudžiavimui klientų lėšomis. Ji taip pat kuria politiką ir procedūras, kurios turi būti įgyvendinamos tokiose srityse kaip veikla, finansai, rizikos valdymas ir teisė; Rengiame nenumatytų atvejų, atkūrimo ir sprendimų planus. Modeliuodami likvidumo, palūkanų, rinkos ir kredito rizikas, siūlome integruoto išsamaus patikrinimo paslaugas, apimančias finansų, prieš ir po investicijų, technologinius, teisės aktų laikymosi, rizikos valdymo, mokesčių, personalo ir panašius klausimus. Be visų šių dalykų, kaip konsultacinė įmonė, kurios centre yra technologijos ir skaitmeninimas, taip pat atliekame techninio saugumo vertinimus, įskaitant pažeidžiamumo vertinimą, įsiskverbimo testavimą ir šaltinio kodo peržiūrą, kad būtų išvengta įprastų kibernetinio saugumo grėsmių. Dėl sprendimų ir paslaugų, kurias siūlome daugelyje sričių, pavyzdžiui, šios, mes apsaugome įmones ir investuotojus, su kuriais konsultuojame, nuo rizikos ir veikiame kaip skydas. sakė.
„FTX bankrotas vėl atskleidė visus centralizuotų biržų trūkumus“
Komentuodamas šią temą, ekonomistas Erkanas Özas sakė: „Remiantis CoinMarketCap duomenimis, bendra dienos prekybos kriptovaliutomis apimtis yra maždaug 27 mlrd. Tik 7 procentai šio kiekio yra decentralizuotose „De-Fi“ platformose. Kitaip tariant, 93 procentai operacijų kriptovaliutų turtu vyksta centrinėse įstaigose. Ypač centralizuotos prekybos platformos, vadinamos biržomis, neturi aukštų saugumo standartų, kuriuos suteikia blockchain technologija. Dar svarbiau, kad decentralizuoti kriptovaliutos yra valdomi programinės įrangos kodu, kurį labai sunku pakeisti. Tačiau centralizuotos kriptovaliutų biržos turi pasikliauti administratoriais, kad jie laikytųsi įstatymų ir atliktų tikslius rizikos įvertinimus. Kita vertus, neseniai įvykęs FTX bankrotas atskleidė visus šiuos centralizuotų biržų trūkumus. Šios centralizuotos struktūros, sukurtos aplink decentralizuotą turtą, veikia be priežiūros, nes daugelyje šalių dar nėra priimti būtini įstatymai. FTX žlugimas parodo mums, kaip skubiai reikia reguliuoti centralizuotoms kriptovaliutų įstaigoms. Žinoma, naujais reglamentais turėtų būti siekiama ne visiškai sunaikinti kriptovaliutų aktyvų rinkas, o konkrečiai kontroliuoti centralizuotas biržas. Pavyzdžiui, įstatymų leidėjai gali siekti tam tikrų kapitalo ar atsargų reikalavimų, kaip bankininkystėje, arba gali reikalauti tam tikrų techninių galimybių prieš kibernetines atakas. Licencijavimas gali būti pasirinkimas. Taip pat labai reikalingas teisinis reglamentavimas, kuris sureguliuotų visų sektoriaus suinteresuotųjų šalių santykius. Kita vertus, patikrinimų ir reglamentų gali tikėtis ne tik visuomenė. Nors organizacijų, panašių į klasikinėse finansų rinkose randamą kredito reitingų sistemą, steigimas visų problemų neišsprendžia, rizikas galima sumažinti bent iki tam tikro lygio. Centralizuotos kriptovaliutų prekybos platformos gali susiburti ir atlikti savikontrolę, taip pat gali gauti konsultacines paslaugas iš privačių institucijų, suteikdamos reikiamas sąlygas.
Būkite pirmas, kuris komentuoja