„Alstom“ direktorių valdyba nusprendė rekomenduoti GE pasiūlymą (išskirtinis)

„Alstom“ direktorių valdyba nusprendė rekomenduoti GE pasiūlymą: 20 m. birželio 2014 d. „Alstom“ direktorių valdyba gavo patikslintą „General Electric“ (GE) pasiūlymą įsigyti „Alstom“ elektros energijos ir tinklo verslą. 20 m. birželio 2014 d. buvo gauti patikslinti „Siemens“ ir „Mitsubishi Heavy Industries“ pasiūlymai.

Speciali nepriklausomų direktorių taryba, kurią 29 m. balandžio 2014 d. paskyrė Direktorių valdyba ir kuriai pirmininkavo Jean-Martin Folz, išsamiai peržiūrėjo siūlomus sandorius. Remdamasi valdybos ir finansų bei teisės patarėjų darbu, Direktorių valdyba vienbalsiai balsavo už GE gautą pasiūlymą.

„Alstom“ valdybos nariai išreiškė pasitenkinimą, kad vaisingai pasikeitus idėjomis su Prancūzijos valstybe buvo pasiektas komercinis pasiūlymas, kuris ne tik apsaugo „Alstom“ ir jos akcininkų interesus, bet ir suteikia garantijų dėl prancūzų išsakytų rūpesčių. valstybė.

BENDRAS ELEKTROS PASIŪLYMAS

Kaip skelbta anksčiau, GE įsigis šiluminės energijos, atsinaujinančios energijos ir tinklo sektorius bei įmonių ir pagalbinių paslaugų padalinius už fiksuotą ir grynąją kainą, kurios nuosavybės vertė yra 12.35 milijardo eurų, o įmonės vertė – 11.4 milijardo eurų (energijos sandoris).

Pagal dabartines pasiūlymo sąlygas, įvykdę Energijos sandorį, Alstom ir GE įkurs bendras įmones tinklo ir atsinaujinančios energijos srityse.

Tinklo sektoriuje kiekviena įmonė valdys 50 % pasaulinio verslo, vienijančio Alstom Grid ir GE Digital Energy, akcijų. Atsinaujinančios energijos sektoriuje kiekviena bendrovė valdys 50 % Alstom jūrų vėjo ir hidroenergetikos verslo akcijų.

Be to, Alstom ir GE sudarys pasaulinę branduolinės ir Prancūzijos garo rinkos partnerystę su 50/50 partneryste, kuri apims „Arabelle“ garo turbinų, skirtų atominėms elektrinėms, ir „Alstom“ garo turbinų įrangos, skirtos Prancūzijoje, gamybą ir aptarnavimą. ir teiks paslaugą. Be to, Prancūzijos valstybė turės privilegijuotąją akciją ir turės veto bei kitas valdymo teises klausimais, susijusiais su sauga ir atominių elektrinių technologijomis Prancūzijoje.

Ši „Alstom“ su energija susijusi partnerystės investicija sudaro maždaug 2.5 milijardo eurų, darant prielaidą, kad šios bendrovės yra be skolų ir grynųjų pinigų. Šios partnerystės sąlygos apima įprastas akcininkų sutartis su standartinėmis valdymo ir likvidumo teisėmis.

Galiausiai GE paskelbė, kad 2013 m. parduos savo 500 % GE signalizacijos padalinio, kurio pardavimo apimtis yra apie 1,200 mln. JAV dolerių ir kuriame dirba 100 XNUMX darbuotojų, dalį „Alstom“ XNUMX m. GE lokomotyvų gamyba už JAV ribų. Siūloma užmegzti pasaulinę partnerystę, kurios metu ji pasirašytų keletą bendradarbiavimo sutarčių, įskaitant komercinę paramą.

Speciali nepriklausomų direktorių taryba, padedama finansų ir teisės patarėjų, peržiūrėjo GE siūlomą sandorį. Finansų ekspertas, paskirtas patarti Direktorių valdybai, padarė išvadą, kad GE finansinis pasiūlymas Alstom buvo pagrįstas finansiniu požiūriu. Teisės ekspertas, paskirtas patarti Direktorių valdybai, padarė išvadą, kad GE pasiūlyme teisiniu požiūriu visų pirma turėtų būti numatyta fiksuota ir galutinė pirkimo kaina, nereikalaujama įsipareigojimų ir garantijų ir tinkamai atsižvelgiama į prancūzų susirūpinimą. Pateikite GE atnaujinimus savo pasiūlymui. Atsižvelgdamas į tai, jis padarė išvadą, kad tai atrodo tinkama įmonei. Vienbalsiai priėmusi strateginius ir pramoninius šio pasiūlymo aspektus, direktorių valdyba priėmė teigiamą rekomendaciją dėl šio pasiūlymo ir įgaliojo Patricką Kroną, Alstom valdybos pirmininką, pereiti prie kito proceso žingsnio. Alstom grupės veiksmingų darbo tarybų žinios ir konsultacijos.

SIEMENS IR MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES PASIŪLYMAS

Be to, Direktorių valdyba, padedama specialiosios valdybos ir teisės bei finansų patarėjų, peržiūrėjo iš Siemens ir Mitsubishi Heavy Industries gautą pasiūlymą, pateiktą specialiajai tarybai 16 m. birželio 2014 d., ir patobulintą pasiūlymą, gautą birželio 20 d. 2014 m.

Geresnėmis konkurso sąlygomis „Siemens“ pasiūlė perimti „Alstom“ dujų verslą už 400 mlrd. eurų nuosavo kapitalo atlygį, ty 4.3 mln. eurų daugiau nei pradinis pasiūlymas. Kita vertus, MHI pasiūlė per vieną įmonę už 3.9 mlrd. eurų įsigyti 40 proc. Be to, „Siemens“ pasiūlė su „Alstom“ įkurti bendrą įmonę signalizacijos ir transporto infrastruktūros sektoriuje su 50/50 akcijų.

Po peržiūros Direktorių valdyba vienbalsiai nusprendė, kad šis pasiūlymas nepakankamai atitinka Alstom ir jos akcininkų interesus.

TOLESNI ŽINGSNIAI

Norint užbaigti GE sandorį, reikės darbo tarybos diskusijų ir kitų reguliavimo patvirtinimų, įskaitant susijungimų kontrolę ir Prancūzijos užsienio investicijų leidimą. Pagal AFEP-Medef įstatymą galutinis sandorio patvirtinimas bus pateiktas akcininkams.

Jei šis pasiūlymas bus patvirtintas ir užbaigtas, Alstom sutelks dėmesį į visiškai jai priklausančią Transporto sektoriaus veiklą ir energetikos partnerystę su GE. Iš šio sandorio gautas pajamas „Alstom“ panaudos savo Transporto padaliniui stiprinti, investuoti į energetikos partnerystes, grąžinti skolą ir grąžinti akcininkams grynuosius pinigus.

Patrick Kron, Alstom valdybos pirmininkas ir generalinis direktorius: „Alstom ir GE vienas kitą papildančių energetikos verslų sujungimas sukurs stipresnę įmonę, siūlančią geriausias paslaugas savo klientams visame pasaulyje ir investuojančią į žmones bei technologijas ilgalaikėje perspektyvoje. „Alstom“ įgyvendins šį ambicingą susijungimą su „Energy“ aljansais. „Alstom Transport, stiprus lyderis, turintis didelį technologijų portfelį ir visame pasaulyje esantis dinamiškoje rinkoje, dar labiau sustiprės dėl GE signalizacijos verslo įsigijimo ir ilgalaikio geležinkelių aljanso su GE.